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从诺贝尔基金会说起海外家族信托的重要作用

  家族信托,顾名思义,是以家族财富为依托成立一定规模的信托资产,交由专门的投资机构按资产组合原理进行分散投资,获得的收益由投资者分享,并承担相应风险。  作为信托基金,具有以下特点:  1、集合投资;  2、专家管理、专家操作;  3、组合投资、分散风险;  4、资产经营与资产保管相分离;  5、利益共享、风险共担;  6、以纯粹的投资为目的;  7、流动性强。  海外家族信托的重要作用  关于家族信托,其实我们所熟知的诺贝尔奖,就是来自这样一个家族信托基金——诺贝尔基金会。  诺贝尔生于瑞典,他一生共获得技术发明专利355项,其中尤以硝化甘油制作炸/药的发明最为闻名,他不仅从事研究发明,而且进行工业实践,兴办实业,在欧美等五大洲20个国家开设了约100家公司和工厂,积累了巨额财富。  1895年,诺贝尔在逝世的前一年,留下遗嘱,设立诺贝尔奖。  1900年6月,诺贝尔基金会成立,并于次年诺贝尔逝世5周年纪念日,即1901年12月10日,首次颁发诺贝尔奖。  诺贝尔奖的奖金金额视诺贝尔基金的投资收益而定,1901年第一次颁奖的时候,每单项的奖金为15万瑞典克朗,当时相当于瑞典一个教授工作20年的薪金。  1980年,诺贝尔奖的单项奖金达到100万瑞典克朗,1991年为600万瑞典克朗,2000年单项奖金达到了900万瑞典克朗(当时约折合100万美元)。  从2001年到2011年,单项奖金均为1,000万瑞典克朗(在2011年,折合约145万美元)。  诺贝尔奖及其基金会的设立深刻影响了另一位华人富豪,那就是邵逸夫先生。  邵氏家族把从传媒帝国赚来的钱成立邵氏基金会,投资海外,由专业资产管理公司打理,不仅为善款增值,也为慈善工作奠立永续经营的事业基础。邵逸夫奖仿效诺贝尔奖基金运作,每年颁发高达300万美元奖金,表扬有杰出贡献的科学家,奖金主要来源便是靠资产管理投资收益。  我们最所熟知的是“邵逸夫楼”——邵氏基金会早在1985年就开始与内地教育部门合作,协助发展教育、医疗事业,“邵逸夫楼”在内地各处遍地开花。今天,邵逸夫家族基金成功的管理模式早已成为行内的必修案例。  香港富豪们最初设立家族信托,主要是在1997年前夕,希望通过这些海外注册的基金来转移资产,不过回归多年后这类顾虑打消了。随着香港家族财团势力日益壮大,富豪们也认识到,家族信托基金不仅可以保全财产,还可以避免公司因子女分家而被解体。长远来看,通过信托持续分配财产利益也可以让子孙后代不虞匮乏,避免“富不过三代”的命运。  家族信托的重要作用体现在这样几个方面:  A. 是通过家族信托解决财产继承问题时,保护隐私。  一般而言,富人都希望子女把企业发扬光大,现实是并非每个富家子弟都对经营家族企业有兴趣。  邵逸夫也因子女无意继承家业而要出售TVB。因此,很多富人借成立家族信托基金解决这一问题。他们并不直接把财产分配给继承人,而是委托其他人或机构管理资产与分配开支,从而使得家族成员将股东和营运者的角色分开,可以放手任用能干的职业经理人管理家族企业,保障继承人即使不经营家族企业也可以生活无忧。  2007年10月,“肥肥”沈殿霞大病入院后,就已经秘密订立信托书,将名下近亿元资产转以信托基金方式运作,并交由合法的信托人管理,一旦她不在人世,女儿郑欣宜面对任何资产运用和工作等大事,最后决定都要有信托人负责审批、协助,保障了女儿的未来生活。事实上,除了能保障自己的后代能过上好日子,委托人还能通过遗产信托避免继承人因生活奢靡或不善理财而败光家产。  B. 是家族信托可以合理节税。  在大部分国家,遗产需要支付遗产税或遗产继承税。在国外,经常会发生有人继承了价值连城的实物遗产,却拿不出现金支付遗产税,但如果通过设立遗产信托,就可以有效解决这个问题。  C. 是家族信托还可以充当财产的“防火墙”。  因为信托独具的信托资产破产保护机制,而信托的委托人和受益人往往不是同一人,如果受托人死亡、离异或破产,信托财产不会受其牵连,债权人或配偶都无权拿回。  香港曾有一位富商,购买一份1000万港币、为期三年的信托,受益人为10岁女儿。未料,二年后,该富商经营不善,资不抵债,面临破产。在清算时,发现该富商曾有一笔1000万港币资金转出,经调查,发现这笔钱变身一个信托,而且受益人是他的女儿,因此,债权人是无法动用这笔信托中的钱款。如今,三年已经到期,信托已转为现金划至女儿名下。  按照香港的有关法律,信托只管受益人是否拿到钱,而不管受益人拿到钱后给谁用或怎么用,富商就是靠这笔信托重整旗鼓,东山再起。  D. 是家族信托基金有利于解放无意接班的继承。  他们之中固然有李泽楷、何超琼这样野心勃勃的代表,也有很多人渴望在其他职业方向上发展的,比如,巴菲特的儿子霍华德、彼得分别是摄影师和音乐人,无一进入伯克希尔哈撒韦;邵逸夫也因子女无意继承家业而要出售TVB。  因此,很多富人借成立家族信托基金解决这一问题。他们并不直接把财产分配给继承人,而是委托其他人或机构管理资产与分配开支,从而使得家族成员将股东和营运者的角色分开,可以放手任用能干的职业经理人管理家族企业,保障继承人即使不经营家族企业也可以生活无忧。...

继承者,如何扛起家族江山?

  近日,福布斯发布了2017中国400富豪榜,许家印、马化腾和马云位列前三甲,他们及其直系亲属的财富都超过了2,500亿元;而这次的上榜门槛也达到了70.8亿。  榜单上的家族财富让一般人羡慕不已,不过,民营企业家们其实也有难念的经:怎么扶后辈上位,怎么保证家族基业长青?特别是在鲁冠球等老一辈民营巨头逐渐老去的时候,这些问题显得愈加紧迫。  改革开放近40年,中国正面临历史上最大规模的一场财富和事业的代际传承。据国际家族企业协会统计,目前中国大概有5,000万个家族企业,其中约3,200万个家族企业的主人超过50岁,这意味着在今后的五年或十年里,将有3,200万个家族企业面临企业传承、找接班人的问题。  那么家族企业的子女们对接班这个事儿怎么看呢?刚刚发布的《2017年中国新生代企业家现状调研白皮书》显示,新生代企业家,也就是中国民营家族企业的第二代接力者中,44%表示未来会接班家族企业,并且现在已经在企业中工作。  在2015年胡润和福布斯两份排行榜中,中国排名前100名的民营企业中,正在或者已经完成传承的家族企业占比不足40%;完成传承的家族企业中,男性继承人的比例达到70%。  不过,在知名家族企业里,比较引人注目的女接班人居多,比如汇源实际控制人朱新礼之女朱圣琴,碧桂园创始人杨国强之女杨惠妍,以及新希望创始人刘永好之女刘畅等。  刘永好对女儿的表现很满意。娃哈哈创始人宗庆后之女宗馥莉则一直拒绝接班的说法。  11月18日,娃哈哈集团创立30周年,谈到企业传承,宗庆后没有具体表态谁将成为娃哈哈的接班人,但他指出,现代民营企业由管理层接班的可能性更大。  玻璃大王曹德旺很久之前就认定子承父业,即使2015年儿子曹晖离开工作了20年的家族企业单飞创业,曹德旺也只是解释为儿子的创业项目是与福耀玻璃相关的“互联网+”,辞职是因为他需要轻装上阵去创业。曹晖作为接班人的计划,不会动摇。  而对于王健林来说,独生子王思聪特立独行,在创业这条路上越走越远,接班的希望似乎也越来越渺茫。  复旦大学东方管理研究院院长认为,中国家族企业目前所呈现的接班情况,与中国的社会背景相关。  企业创始人和子女之间,有年龄造成的代沟,有现代教育甚至西方教育与中国传统教育冲突带来的思想差异,还有计划生育政策造成的特殊的生长环境差异,二代们大都思想活跃,具有更广阔的国际化视野,对新的商业模式,互联网创新更感兴趣,但是经验不足。  改革开放40年造就了一大批富人,然而他们辛苦创业得来的商业帝国以及点滴积累下的家族财富,如何保持常青呢?如果说过去十年考验的是这些企业家们创造财富的能力,现在考验的则是家族资产保全和财富传承的智慧。  北京银行私人银行部总经理表示,以往的企业经营和家庭财富投资决策上所体现的高自主性,在财富传承的新时代已经不再适用;同时,中国创富一代经历了独特的时代变迁,因此和欧美国家相比,中国的这些高净值家庭和企业具有独特性和复杂性,特别体现在家业不分、权属不清,家事复杂、重视隐私,代际差异明显,海外存量资产安排等四大“中国特色”。  围绕企业家的现实需求,中国内地的金融机构纷纷设立私人银行,推出家族信托等财务顾问服务,解决超高净值客户对公益慈善、姻缘及血缘风险管理、私人与法人财产分割等方面的问题。  业内人士表示,从海外成熟的家族传承安排来看,家族财富传承是包含了从顶层结构设计到一系列具体产品服务的综合解决方案。  其中,整个结构的基础框架往往是由信托承担的。比如,洛克菲勒的后代虽不再是石油大王,梅隆的子孙也不再是钢铁巨子,但他们的家族依然控制着经济命脉。他们的子孙没有因争夺财产而反目为仇,即使不愿子承父业,也依然过着奢靡的“啃老族”生活。解开“富不过三代”魔咒,帮助他们保全和传承财富的正是家族信托。  据介绍,目前国内先行的家族企业大多通过海外家族信托来完成,此前,龙湖地产董事长吴亚军离婚,由于夫妻两人的股权分属两个信托公司持有,所以对公司运营没有影响。  此外,潘石屹和妻子张欣、玖龙纸业董事长张茵等企业家也都在海外设立家族信托保证资产安全。  不过,业内人士介绍,不少企业家对家族信托还是充满了担忧和不理解,中国的家族信托发展还需要理念更新、信用基础和制度保障。  在家族财富传承的方式上,方案有优劣,没有普适标准。不过,各种传统金融机构和工具主要是在解决家族金融资产的传承。纵观成功的传承案例,并不是建立了完善的财富传承体系就可以高枕无忧,更深层次的价值观、文化和理念的传承才是家业长青的秘诀。  近年来,已经有越来越多的家族企业在思考,在实践。顶级的中国家族企业,有的已经开始制定家族企业治理结构,并采用家族委员会、家族宪章规范家族成员的行为。越来越多的学者和企业家在探讨无形的家族精神的传承,这种财富被视作家族企业常青的密码或者根基。  安智环球服务(库克群岛)有限公司(安智库克)为一间完全隶属于安智环球服务有限公司的持牌信托公司。设立于库克群岛,依循其信托公司条例2014之规范且受库克群岛金融监督管理委员会*(FSC)之监管。  库克群岛拥有稳定的政府、发展稳健的离岸信托法及其最独特的资产保护法,能有效保护家族财富,灵活弹性的信托运用及架构也能有效防止子女挥霍,如欲了解更多详情,可参考安智网站:www.MetisGL.com。  ...

从山西最年轻首富11年败光家产看中国富二代如何败家

  富二代皆为精英,似乎并非全对。曾经拥有100亿元身价、山西最年轻的首富山西海鑫钢铁董事长李兆会,11年家产败光、企业倒闭、诉讼缠身,惨况令人嘘唏。  他是怎么败光家产的?  据《金融界》报导,时间回到1987年。这一年,李兆会的父亲李海仓,创立了海鑫钢铁,创立之初发展迅速,到2002年,海鑫钢铁已经是全国民营企业50强之一,李海仓也被称为「山西钢铁大王」,形势一片大好。  但次年1月,李海仓居然在公司遭到枪杀,凶手当场自杀,偌大的集团瞬间就失去了掌门人。李海仓遇害时,李兆会仅22岁,还在澳洲留学。面对这巨大变故,李兆会只好中断学业,子承父业。  2003年2月18日,李海仓去世后的第28天,李兆会正式接班。「李兆会在接手海鑫钢铁时,也是想有一番作为的。」海鑫钢铁的一位前高管表示,李兆会接手后,努力学习钢铁知识,做出的一些决策也很有远见。  2004年开始,李兆会玩起了股票。3年时间,他通过投资民生银行、兴业证券等,合计获利高达42亿元。  到2008年,李兆会以125亿身家荣膺山西首富。  2010年,李兆会又凭借百亿财富,跻耳胡润百富榜第85位。  2010年1月,李兆会迎娶女星车晓,豪华婚礼席开500桌,婚车200余辆,海鑫钢铁的1万多名员工,都受邀参加,但「严禁」送礼,李兆会还反过来给每名员工送了500元红包,声势之大,轰动全国。光发红包,不包括酒席和筹备,就花了上千万。  但婚后2年两人就离婚了。网传李兆会为这段短暂的婚姻付了3亿「分手费」。  离婚后,李兆会的危机开始爆发。  尤其是在2014年春节后,海鑫钢铁资金链断裂、债务危机、拖欠工资、炼铁炉陆续停产……等负面消息频出。  到了2014年3月19日,海鑫钢铁已全面停产,李兆会之前炒股赚的钱也难帮他力挽狂澜,渡过难关。  2015年9月,海鑫钢铁获批破产,随后由建龙公司接手。  至此,这家曾拥有数百亿资产的企业轰然倒塌,李兆会也从富二代的成功典范、山西省最年轻首富,变成了败光家产的败家子。  实际上,像李兆会这样的富二代也并非个例,这样败光百亿家产的例子比比皆是。  上市公司力帆股份立于1992年,是重庆一家生产摩托车和汽车的民营企业。  今年3月28日,高龄79岁的创始人尹明善宣布退位,并将自己的位置传给了力帆股份的副董事长陈卫。  坊间猜测,尹明善之所以没将位子传给儿子尹喜地,是因为儿子爱车如命,根本没心思管理公司。据了解,这尹喜地曾是网红,被网友亲切的称为「精彩哥」。  据不完全统计,尹喜地购买过的豪车包括宝马M6、宾士S63AMG、法拉利599GTB、保时捷卡宴GT700、保时捷911GT2、兰博基尼LP560-4、布加迪威龙、宾士ML63AMG、宝马X65.0I、雷克萨斯LS600H、宾士R350、法拉利F430Scuderia等24辆豪车。  这些车的平均价格都在百万元级别以上,甚至有的一辆就上千万。  其中,2009年购买的价值3000万的布加迪威龙,是他的压箱宝,4个轮子就抵得上一辆保时捷911系列跑车,全中国不超过4辆,被称为「第一豪车」。他老爸得卖出750辆价值4万元的力帆520,才买得到一辆!  其实,在中国,富二代的接班问题,一直是个古老的难题。自古以来,中国富商的事业,总是传不下来,二世、三世即斩。因此中国罕有像欧洲甚至日本那样七八百年的企业。  本来,先富一代人的出身就参差不齐,很多人都是草根出身,没有受过多少教育。同时,加上他们日常忙于打拼,无暇顾及子女的教育。因此,富二代的教育状况有相当比例的人情况堪忧。  最令人痛恨的飚车一族还不算最糟的,吸毒嗑药者还不在少数。很多富一代,对于子女没有什么要求,只希望下一代不再像他们那样吃苦奋斗,能享福就享福,自以为已经挣够了可以让后代享福一辈子的钱。至于事业的传递,并不在他们的考虑之中。所以在富二代当中,有相当比例的人似乎注定要成为败家子,历史不断重演父辈创业,子代败家,崽卖爷田的悲剧。  家族信托  面对家族资产管理的重重困惑和难题,企业家高净值人群希望借助一些专业的财富管理方法,使财富能够有序稳健传承,避开“富不过三代”的魔咒。由此,家族信托作为重要的财富传承工具,就逐渐走入了高净值人群的视线。  信托就是信用委托,并且信托业务是一种建立在信任基础上的法律行为,其中涉及到投入信用的委托信托人,受信于人的信托受托人,以及受益于人的信托受益人三方面当事人。信托业务是由信托委托人依照契约或遗瞩的规定,为自己或第三者(即受益人)的利益,将财产上的权利转给受托人(自然人或法人),受托人按规定条件和范围,占有、管理、使用信托财产,并按委托人意愿处理其收益的财富管理工具。  家族信托是一种受个人或家族的委托,代为管理、处置家庭财产的财产管理方式,以实现富人的财富规划及传承目标。  安智环球服务(库克群岛)有限公司(安智库克)为一间完全隶属于安智环球服务有限公司的持牌信托公司。设立于库克群岛,依循其信托公司条例2014之规范且受库克群岛金融监督管理委员会*(FSC)之监管。  库克群岛拥有稳定的政府、发展稳健的离岸信托法及其最独特的资产保护法,能有效保护家族财富,灵活弹性的信托运用及架构也能有效防止子女挥霍,如欲了解更多详情,可参考安智网站:www.MetisGL.com。  ...

香港信托为何倍受青睐?内地与香港信托法的比较

  此信托非彼信托  相信内地朋友,对于信托,并不陌生,聊起信托,都会问一句,收益多少?  因为在大家看来,信托就是一种理财产品,投资门槛比较高(通常在100万人民币以上),收益比一般理财产品高一点(6-12%),而貌似又能托底,能刚性兑付。  内地《信托法》第二条,有非常明确的法律层面的定义:信托是指委托人基于对受托人的信任,将其财产权委托给受托人,由受托人按委托人的意愿,以自己的名义为委托人的利益或者特定目的,进行管理或者处分的行为。  从本质上来讲称之为“代人理财法”,实践中的功用,也大体于此。  而香港地区的信托法,则完全不同:信托是一项衡平法(Equity)上的义务,用以约束受托人(Trustee)为了他人,一般称为受益人(Beneficiary)的利益来处理在受托人控制下的财产,称为信托财产(TrustProperty)。  通俗一点来说,信托是资产传承当中非常重要的法律工具,对于资产高或是有特别考虑的客户来说,遗嘱虽然可以明确资产的归属,但是信托,可以决定资产何时,何地,以怎样的方式分配给单个或几个受益人。  对于这类客户来说,最基本的出发点是:大笔资产一次过给到某一个管理和把控资产能力不强的继承者,或许是“留祸不留福”的一件事,把受益权和拥有权分开,是设立信托的初衷。  家族信托设立的前提条件  “富不过三代”的魔咒一直困扰着很多高净值家庭,所以作为一种法律构架,家族信托也受到了空前的关注,业内曾有朋友开玩笑说:现在的家族办公室多过需要服务的家族,但是,真正专业的团队并不多见,因为,从根本上来说,信托的设立,是有条件的。  双重所有权  受托人成为信托财产的法律上的名义所有人,依照信托档或法律规定对信托财产享有管理处分权;受益人则成为信托财产的实质所有人,享有对信托财产的受益权,于是管理权与受益权分离。  而“双重所有权”只有在普通法的体系下成立,所有大陆法系的信托(比如日本,台湾,韩国),都会因为单一所有权的限制,出现财产转移的条款。  私权和自由  私权并不等同于私有产权,是一个人,作为自由个体享受的全部权力。自由,则包含三个层面:freeman(自由的人),freechoice(自由选择)和freewill(自由意志)。这个要素,是一个信托之所以让受托人有约束,让委托人和受益人安心的基本保证。  “家族信托”裡有很多精要的设计,实在是非常有美感和愿景的法律构架,普通法内遗世独立的信托,使一个人生前的意愿得到无限尊重和充分保护,这也是文明社会最基本的标志。  香港信托为何倍受青睐?  随着内地第一代富豪超过半数已进入50岁,家族信托开始引起重视,不少私人银行争相发力相关业务。  但有分析人士指出,虽然不少银行都在大力发展家族信托这一业务,但发展模式定位不清、服务同质化严重以及专业人才短缺、产品创新不足,造成内地私人银行的家族信托业务发展到一定程度便停滞不前。  就目前情况来看,内地的家族信托尚处于起步阶段,对高净值人群的吸引度远不及毗邻的香港。  香港信托市场则凭借更多元和更专业的环境吸引了众多高净值人士。香港作为世界先进的贸易、商业和金融中心,其完善的法律体系、高效的金融开放市场、极具竞争力的商业环境以及较低的税率,成为吸引内地高净值人群的重要原因。  香港完善的信托法赋予香港拥有良好的隐私保护、资产保护。  此外,税收策划和财富管理建立起的种种优势,让香港成为一个适合建立信托的理想平台。  香港的信托业不仅能提供多元化的产品、专业化的服务,更重要的是,香港信托业拥有雄厚的实力和丰富的成功经验做坚强后盾。  香港信托业的特点,就是产品的多元化、服务的专业化、法制的国际化,可以为不同的高净值客户提供个性化的方案。  家族信托是一个系统性的管理资产的工具,涵盖金融、税收、审计、法律等多个专业,需要多方面的专业人才,而香港的优势就是汇聚了大量国际化专业人才。  安智环球服务有限公司是一在香港注册,并依香港受托人条例登记注册的信托公司,提供专业的理财咨询和规划,为您解决财富避税、避债、隔离风险等问题,实现财富保值、增值及传承。  ...